איך קוראים ציטוט מניה: כל מספר שעל המסך

ציטוט של מניה דוחס תריסר מספרים לשטח קטן, רובם בלי הסבר. כמעט כולם פשוטים ברגע שיודעים על איזו שאלה כל שדה עונה.

הנה כל אחד מהשדות הנפוצים, בערך לפי סדר החשיבות.

ביקוש, היצע והמרווח

ביקוש (bid) הוא המחיר הגבוה ביותר שמישהו מציע כרגע לשלם. היצע (ask) הוא המחיר הנמוך ביותר שמישהו מוכן כרגע למכור בו. הפער ביניהם הוא המרווח.

ה"מחיר" שמוצג באותיות גדולות הוא בדרך כלל מחיר העסקה האחרונה — עובדה היסטורית על עסקה שכבר קרתה. כשאתם עצמכם מבצעים פעולה, אתם קונים קרוב להיצע ומוכרים קרוב לביקוש.

מחזור המסחר

כמה מניות החליפו ידיים, בדרך כלל היום או כממוצע.

המחזור חשוב בעיקר כמדד לנזילות — כמה קל לכם להיכנס ולצאת במחיר סביר. מחזור נמוך פירושו מרווחים רחבים והסיכון שהוראת מכירה בכל גודל תזיז את המחיר נגדכם.

כדאי גם לשים לב למה המחזור אינו: הוא לא אות לאיכות. מחזור גבוה פירושו הרבה מסחר, וזה קורה גם בחדשות טובות וגם ברעות.

שווי שוק

שווי שוק = מחיר המניה × מספר המניות שבמחזור. זו תווית המחיר שהשוק מדביק לחברה כולה.

זה המספר שבו יש להשתמש כשמשווים בין שתי חברות — לעולם לא במחיר המניה לבדו. מניה ב-500 ש"ח אינה "יקרה" ומניה ב-3 ש"ח אינה "זולה"; המחירים האלה מספרים לכם רק איך החברה בחרה לחלק את עצמה. חברה עם 10 מיליון מניות ב-500 ש"ח קטנה מחברה עם 10 מיליארד מניות ב-3 ש"ח.

טווח 52 השבועות

המחיר הגבוה ביותר והנמוך ביותר בשנה האחרונה.

שימושי כהקשר — הוא מספר לכם כמה תנודתית הייתה המניה ואיפה היא יושבת בתוך ההיסטוריה הקרובה של עצמה. לא שימושי כאות. מניה שקרובה לשפל 52 השבועות עשויה להיות מציאה, ועשויה לרדת מסיבות מצוינות; המספר עצמו אינו מסוגל להבחין בין השניים.

מכפיל רווח

מכפיל רווח = מחיר המניה ÷ הרווח למניה. בגסות: כמה שנים של רווח נוכחי אתם משלמים עבור החברה.

מכפיל רווח משמעותי רק מול נקודת השוואה — ההיסטוריה של אותה חברה עצמה, או מתחרות ישירות באותו ענף. השוואת המכפיל של בנק לזה של חברת תוכנה כמעט לא אומרת דבר, משום שהטווחים הנורמליים שלהם שונים לחלוטין.

רווח למניה

רווח למניה — הרווח הכולל חלקי מספר המניות שבמחזור. זהו המכנה של מכפיל הרווח, והמספר שדוחות רבעוניים נמדדים מולו.

שימו לב לבסיסי מול מדולל: הרווח המדולל למניה מניח שכל האופציות והמכשירים ההמירים שיכולים להפוך למניות אכן הופכים לכאלה, מה שמוריד את התוצאה. המדולל הוא המספר השמרני והכן יותר.

תשואת דיבידנד

דיבידנד שנתי ÷ מחיר המניה, מוצג באחוזים. אפס בחברות הרבות שאינן מחלקות דיבידנד, וזה אינו פגם — ראו המדריך הנפרד על דיבידנדים, ובו למה תשואה גבוהה במיוחד ראויה לחשד ולא להתלהבות.

ביתא

עד כמה המניה נעה היסטורית ביחס לשוק כולו. ביתא של 1 פירושה שהיא נעה בערך עם השוק; 1.5 פירושה שנעה בערך פי אחד וחצי בשני הכיוונים; מתחת ל-1 פירושה שנעה פחות.

הביתא מתארת את העבר. זו מדידה גסה של כמה מטלטלת הייתה הנסיעה, לא תחזית לנסיעה הבאה.

מסחר לפני הפתיחה ואחרי הנעילה

מסחר מחוץ לשעות הרגילות מתרחש בתנאים דלילים בהרבה. המחירים שם זזים על מחזורים זעירים ולעיתים קרובות אינם מחזיקים כשהמסחר הראשי נפתח. התייחסו לתנועה דרמטית אחרי הנעילה כאל זמנית.

על מה באמת להסתכל קודם

לרוב האנשים, בסדר הזה: שווי שוק (כמה גדולה החברה), מרווח ומחזור (אוכל לצאת), מכפיל הרווח מול הענף שלה (על מה אני משלם), טווח 52 השבועות (כמה תנודתית הייתה).

כל השאר הוא הקשר. ושום דבר מזה אינו תחליף להבנה מה החברה עושה ואיך היא מרוויחה — ואת זה שום מסך ציטוטים לא יספר לכם.