מחשבון עלות ממוצעת (DCA)

איך המחשבון הזה עובד

אחרי כמה קניות במחירים שונים, נקודת האיזון היא המקום שבו רוב האנשים מנחשים לא נכון: היא אינה ממוצע המחירים ששילמתם. קניות זולות מקנות לכם יותר מטבעות, ולכן הן מושכות את הממוצע מטה חזק יותר. המחשבון מחלק את כל מה שהוצאתם בכל מטבע שקיבלתם — הממוצע הנכון היחיד — ואז מעריך את הפוזיציה בכל מחיר שתבדקו.

דוגמה מחושבת

הוצאתם $100 במחיר $50 (‏2 מטבעות) ועוד $100 ב-$25 (‏4 מטבעות). ממוצע שני המחירים הוא $37.50 — אבל יש לכם 6 מטבעות תמורת $200, כך שעלות הממוצע האמיתית שלכם היא $33.33. במחיר שוק של $35 אתם כבר ברווח, אף על פי ש-$35 נמוך מממוצע המחירים ששילמתם.

שאלות נפוצות

למה הממוצע האמיתי שלי נמוך מממוצע מחירי הקנייה?

כי סכומי כסף שווים קונים יותר מטבעות כשהמחיר נמוך. ‏$100 שהוצאתם ב-$25 קנו כפליים מטבעות מ-$100 ב-$50, ולכן המטבעות הזולים שוקלים כפול בממוצע. הוצאת סכומים שווים בכל קנייה תמיד הופכת את עלות הממוצע לנמוכה מהמחיר הממוצע.

זה אותו דבר כמו מיצוע עלויות — DCA?

זו האריתמטיקה שמאחוריו. DCA הוא ההרגל — קנייה בסכום קבוע לפי לוח זמנים בלי קשר למחיר; הכלי מציג את תוצאת ההרגל: מחיר הכניסה הממוצע שלכם לאורך זמן. מאמר מיצוע העלויות מסביר למה ההרגל עצמו מסיר את הלחץ לתזמן את השוק.

האם "למצע כלפי מטה" כשהמחיר יורד?

הכלי יכול להראות מה קנייה חדשה תעשה לממוצע שלכם — הוא אינו יכול לומר אם לבצע אותה. מיצוע כלפי מטה מרכז עוד ועוד כסף בנכס יורד אחד, וזו החלטת סיכון, לא אריתמטיקה. מאמר ניהול הסיכונים מציב מגבלות פוזיציה לפני שכנוע פנימי.

מה הכלי הזה לא יכול לומר לכם

המחשבון מתעלם מעמלות מסחר (כל קנייה עולה בפועל מעט יותר ממה שהקלדתם — את זה מתמחר מחשבון הרווח וההפסד) ואינו יודע דבר על הנכס עצמו. עלות הממוצע שלכם היא עובדה על העבר; היא אינה אומרת דבר על לאן המחיר הולך.