วิธีอ่านกระดานราคาหุ้น ทุกตัวเลขบนหน้าจอ

กระดานราคาหุ้นอัดตัวเลขนับสิบตัวไว้ในพื้นที่เล็ก ๆ และส่วนใหญ่ไม่มีคำอธิบายกำกับ แต่แทบทั้งหมดเป็นเรื่องง่ายเมื่อคุณรู้ว่าแต่ละช่องกำลังตอบคำถามอะไร

ต่อไปนี้คือทุกตัวเลขที่พบบ่อย เรียงตามลำดับความสำคัญโดยทั่วไป

ราคาเสนอซื้อ ราคาเสนอขาย และส่วนต่าง

ราคาเสนอซื้อ (Bid) คือราคาสูงสุดที่มีคนเสนอจะจ่ายอยู่ในขณะนี้ ราคาเสนอขาย (Ask) คือราคาต่ำสุดที่มีคนยอมขายอยู่ในขณะนี้ ช่องว่างระหว่างสองราคานี้คือ ส่วนต่างราคา (Spread)

ส่วน "ราคา" ตัวใหญ่ที่แสดงเด่นชัด โดยทั่วไปคือ ราคาซื้อขายล่าสุด ซึ่งเป็นข้อเท็จจริงในอดีตเกี่ยวกับดีลที่เกิดขึ้นไปแล้ว เวลาคุณทำรายการจริง คุณจะซื้อใกล้ราคาเสนอขายและขายใกล้ราคาเสนอซื้อ

ปริมาณซื้อขาย

จำนวนหุ้นที่เปลี่ยนมือ โดยทั่วไปคือของวันนี้ หรือค่าเฉลี่ย

ปริมาณซื้อขายสำคัญในฐานะเครื่องวัด สภาพคล่อง เป็นหลัก คือคุณเข้าและออกได้ง่ายแค่ไหนในราคาที่สมเหตุสมผล ปริมาณต่ำหมายถึงส่วนต่างราคากว้าง และมีความเสี่ยงที่คำสั่งขายขนาดใดก็ตามจะดันราคาสวนทางกับคุณ

อีกเรื่องที่ควรรู้คือสิ่งที่ปริมาณซื้อขาย ไม่ใช่ มันไม่ใช่สัญญาณบอกคุณภาพ ปริมาณสูงแปลว่ามีการซื้อขายกันมาก ซึ่งเกิดขึ้นได้ทั้งจากข่าวดีและข่าวร้ายพอ ๆ กัน

มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด

มูลค่าตลาด (Market Cap) = ราคาหุ้น × จำนวนหุ้นทั้งหมด คือป้ายราคาที่ตลาดติดไว้ให้ทั้งบริษัท

นี่คือตัวเลขที่ควรใช้เวลาเปรียบเทียบบริษัทสองแห่ง ไม่ใช่ราคาหุ้นเพียงอย่างเดียว หุ้นราคา 500 บาทไม่ได้ "แพง" และหุ้นราคา 3 บาทไม่ได้ "ถูก" ราคาเหล่านั้นบอกเพียงว่าบริษัทเลือกแบ่งตัวเองออกเป็นกี่ส่วนเท่านั้น บริษัทที่มี 10 ล้านหุ้น หุ้นละ 500 บาท มีขนาดเล็กกว่าบริษัทที่มี 10,000 ล้านหุ้น หุ้นละ 3 บาท

ช่วงราคา 52 สัปดาห์

ราคาสูงสุดและต่ำสุดในรอบหนึ่งปีที่ผ่านมา

มีประโยชน์ในแง่บริบท มันบอกว่าหุ้นตัวนั้นผันผวนแค่ไหน และตอนนี้อยู่ตรงไหนเมื่อเทียบกับประวัติล่าสุดของตัวเอง แต่ไม่มีประโยชน์ในฐานะสัญญาณซื้อขาย หุ้นที่อยู่ใกล้จุดต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ อาจเป็นของถูก หรืออาจกำลังตกด้วยเหตุผลที่ดีมาก ๆ ตัวเลขนั้นแยกสองกรณีนี้ออกจากกันไม่ได้

อัตราส่วน P/E

ราคาต่อกำไร = ราคาหุ้น ÷ กำไรต่อหุ้น พูดคร่าว ๆ คือคุณกำลังจ่ายเงินซื้อบริษัทเท่ากับกำไรปัจจุบันกี่ปี

ค่า P/E มีความหมาย ก็ต่อเมื่อมีตัวเปรียบเทียบ ไม่ว่าจะเป็นประวัติของบริษัทเดียวกัน หรือคู่แข่งโดยตรงในอุตสาหกรรมเดียวกัน การเอา P/E ของธนาคารไปเทียบกับบริษัทซอฟต์แวร์แทบไม่บอกอะไรเลย เพราะช่วงค่าปกติของทั้งสองต่างกันมหาศาล

EPS

กำไรต่อหุ้น คือกำไรทั้งหมดหารด้วยจำนวนหุ้นที่หมุนเวียนอยู่ มันคือตัวหารในสูตร P/E และเป็นตัวเลขที่ผลประกอบการรายไตรมาสถูกนำมาวัดกัน

สิ่งที่ควรสังเกตคือความต่างระหว่าง แบบพื้นฐานกับแบบปรับลด โดย EPS แบบปรับลด (Diluted) จะคำนวณโดยสมมติว่าสิทธิซื้อหุ้นและตราสารแปลงสภาพทั้งหมดที่อาจกลายเป็นหุ้นได้ ถูกใช้สิทธิจริง ซึ่งทำให้ตัวเลขต่ำลง ตัวเลขแบบปรับลดจึงระมัดระวังกว่าและตรงไปตรงมากว่า

อัตราปันผลตอบแทน

เงินปันผลต่อปี ÷ ราคาหุ้น แสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ มีค่าเป็นศูนย์สำหรับบริษัทจำนวนมากที่ไม่จ่ายปันผล ซึ่งไม่ใช่ข้อบกพร่อง ดูคู่มือเรื่องเงินปันผลแยกต่างหากได้ว่าทำไมอัตราที่สูงผิดปกติจึงควรได้รับความสงสัยมากกว่าความตื่นเต้น

เบต้า

บอกว่าในอดีตหุ้นตัวนี้ขยับมากน้อยแค่ไหนเมื่อเทียบกับตลาดโดยรวม เบต้าเท่ากับ 1 หมายถึงขยับไปพร้อม ๆ กับตลาด ค่า 1.5 หมายถึงขยับประมาณหนึ่งเท่าครึ่งของตลาด ทั้งขาขึ้นและขาลง ส่วนค่าต่ำกว่า 1 หมายถึงขยับน้อยกว่าตลาด

เบต้าอธิบายอดีต มันเป็นเครื่องวัดคร่าว ๆ ว่าการเดินทางที่ผ่านมาขรุขระแค่ไหน ไม่ใช่คำทำนายการเดินทางครั้งต่อไป

ราคาก่อนเปิดตลาดและหลังปิดตลาด

การซื้อขายนอกเวลาทำการปกติเกิดขึ้นในสภาวะที่บางกว่ามาก ราคาที่นั่นขยับด้วยปริมาณเพียงเล็กน้อย และมักไม่คงอยู่เมื่อรอบการซื้อขายหลักเปิดทำการ ให้ถือว่าการเคลื่อนไหวที่รุนแรงนอกเวลาทำการเป็นข้อมูลชั่วคราวไว้ก่อน

จริง ๆ แล้วควรดูอะไรก่อน

สำหรับคนส่วนใหญ่ ให้ดูตามลำดับนี้ มูลค่าตลาด (บริษัทนี้ใหญ่แค่ไหน) ส่วนต่างราคาและปริมาณซื้อขาย (ฉันออกได้ไหม) P/E เทียบกับอุตสาหกรรมเดียวกัน (ฉันกำลังจ่ายอะไรอยู่) และ ช่วงราคา 52 สัปดาห์ (ที่ผ่านมาผันผวนแค่ไหน)

ที่เหลือคือบริบทประกอบ และไม่มีอะไรในนั้นทดแทนการเข้าใจว่าบริษัททำอะไรและหาเงินอย่างไร ซึ่งไม่มีหน้าจอราคาไหนบอกคุณได้เลย