~/blog/usdt-vs-usdc
همه مقالاتتفاوت USDT و USDC: مقایسه دو استیبلکوین بزرگ بازار
مقایسهای بیطرفانه و ساده میان USDT و USDC: ناشر هرکدام، شفافیت و ذخایر، شبکههای پشتیبانیشده، کارمزد و امنیت، و اینکه چه زمانی کدام استیبلکوین را انتخاب کنیم.
در این صفحه
استیبلکوینها (Stablecoins) ارزهای دیجیتالی هستند که ارزششان به دلار آمریکا وابسته شده، با این هدف که قیمت هر واحد همیشه نزدیک به یک دلار باقی بماند. دو استیبلکوین بزرگ بازار امروز USDT (تتر) و USDC هستند. هر دو بهطور گسترده برای انتقال وجه، پسانداز دیجیتال و جابهجایی بین پلتفرمها بدون نگرانی از نوسانات شدید قیمت استفاده میشوند، اما تفاوتهای واقعی بین آنها وجود دارد که پیش از انتخاب باید بشناسید.
در این مقاله ابتدا این دو را بهطور بیطرفانه مقایسه میکنیم، سپس به یک نکته کاربردی که برای کاربران منطقه ما اهمیت دارد میپردازیم: گستردگی شبکهها.
USDT و USDC بهطور خلاصه چه هستند؟
- USDT (تتر): قدیمیترین و پرکاربردترین استیبلکوین، که شرکت Tether در سال ۲۰۱۴ آن را راهاندازی کرد. از نظر ارزش بازار و نقدشوندگی روزانه، پرمعاملهترین استیبلکوین به شمار میرود.
- USDC (یواسدی کوین): شرکت Circle آن را در سال ۲۰۱۸ راهاندازی کرد. تمرکز اصلی آن بر تطبیق با مقررات و شفافیت است و در میان نهادهای نظارتی آمریکا و اروپا پذیرش گستردهای دارد.
هر دو هدف مشترکی دارند: حفظ قیمت ۱ دلار برای هر واحد، که از طریق ذخایری که باید هر واحد صادرشده را پوشش دهند تأمین میشود.
جدول مقایسه سریع
| معیار | USDT (تتر) | USDC |
|---|---|---|
| ناشر | شرکت Tether | شرکت Circle |
| سال راهاندازی | ۲۰۱۴ | ۲۰۱۸ |
| ارزش بازار | معمولاً بزرگتر | دوم |
| نقدشوندگی | بسیار بالا | بالا |
| شفافیت و گزارشها | گواهیهای فصلی توسط BDO | گواهیهای ماهانه |
| رویکرد نظارتی | از نظر تاریخی تمرکز کمتر | تمرکز قوی بر تطبیق با مقررات |
| شبکههای پشتیبانیشده | بسیار گسترده (TRC20، BEP20، ERC20 و دیگران) | گسترده اما در برخی شبکهها با پوشش کمتر |
| رایجترین کاربرد | معامله و انتقال وجه | پسانداز و پرداختهای نهادی |
هر دو ارز به دنبال حفظ قیمتی ثابت در حدود یک دلار هستند و تفاوت آنها در جزئیات (ناشر، شفافیت، شبکهها) است، نه در ارزش پایه. هیچ ارزی بهطور مطلق «بهتر» نیست؛ بهترین گزینه همان چیزی است که با کاربرد شما سازگار باشد.
شفافیت و ذخایر
مهمترین پرسش درباره هر استیبلکوینی این است: آیا واقعاً پشت هر واحد، دلار واقعی (یا دارایی معادل آن) وجود دارد؟
- USDC شهرت خود را بر پایه شفافیت ساخته و هر ماه گزارشی از ذخایر خود منتشر میکند که عمدتاً از نقد و اوراق خزانه کوتاهمدت آمریکا تشکیل شده و هر ماه توسط یک مؤسسه حسابداری مستقل گواهی میشود. گواهی با حسابرسی یکی نیست، و هیچیک از این دو ناشر حسابرسی ماهانه منتشر نمیکند.
- USDT نیز گزارشهای دورهای از ذخایر خود منتشر میکند و شفافیت خود را در طول زمان افزایش داده است. با این حال، در گذشته بیش از USDC با انتقاد و پرسش درباره ترکیب ذخایرش روبهرو بوده است.
جمعبندی: کسانی که برای حسابرسی و تطبیق با مقررات اهمیت بیشتری قائلاند، احتمالاً به USDC گرایش دارند، و کسانی که نقدشوندگی و گستردگی را در اولویت میگذارند، احتمالاً به USDT گرایش دارند.
امنیت و ثبات قیمت
هر دو ارز در رویدادهای استثنایی بازار، لحظاتی از جدا شدن موقت از دلار (دیپگ) را تجربه کردهاند و سپس دوباره به نزدیکی قیمت دلار بازگشتهاند. این موضوع یادآور این نکته است که واژه «استیبل (پایدار)» به معنای «تضمینشده» نیست؛ زیرا ثبات به اعتماد بازار، کیفیت ذخایر و توانایی ناشر در بازخرید بستگی دارد.
نکاتی که ارزش توجه دارند:
- ریسک ناشر: شما به شرکتی وابستهاید که ذخایر واقعی را نگهداری میکند. هر مشکلی برای آن شرکت روی ارز اثر میگذارد.
- ریسک مسدودسازی: ناشران میتوانند برخی آدرسها را به دستور قانونی مسدود کنند. این کار تطبیق با مقررات را افزایش میدهد اما از میزان «غیرمتمرکز بودن» میکاهد.
- ریسک شبکه: ارسال ارز در شبکه اشتباه یا به آدرس اشتباه میتواند به از دست رفتن دائمی وجوه منجر شود.
گستردگی شبکهها — یک نکته کاربردی
در عمل، USDT در گردش بزرگترِ این دو است، در حالی که USDC بهصورت بومی روی بلاکچینهای بیشتری صادر میشود — Circle از ۳۶ زنجیره نام میبرد، در برابر ۱۴ زنجیرهای که Tether اکنون روی آنها صدور دارد. این عدد وقتی کوچکتر شد که Tether صدور و بازخرید USDT را روی پنج شبکه قدیمی متوقف کرد؛ صفحهٔ پروتکلهای پشتیبانیشدهٔ خودش نام آنها را Kusama و Bitcoin Cash SLP و Omni Layer و EOS و Algorand میبرد. در پلتفرمها و کیفپولهای منطقه ما همین عمق دیده میشود، بهویژه روی شبکه ترون (TRC20) که سریع است و تقریباً همهجا پذیرفته میشود، و همچنین روی بیانبی اسمارت چین (BEP20). این گستردگی باعث میشود USDT برای بسیاری از کاربران اغلب سادهترین گزینه برای انتقالهای روزمره باشد. اما گستردگی را با هزینه اشتباه نگیرید: یک انتقال TRC20 حدود ۶.۴ TRX میسوزاند، در حالی که همان انتقال روی BEP20 کسری از یک سنت است.
USDC نیز روی چندین شبکه در دسترس است و بهطور مستمر در حال رشد است، اما در دسترسبودن و نقدشوندگی آن ممکن است روی برخی شبکههای محبوب در سطح منطقه، کمتر از USDT باشد. سیرکل میگوید USDC بهصورت بومی روی ۳۶ بلاکچین پشتیبانی میشود، در حالی که صفحه یکپارچهسازی خودِ تتر اکنون چهارده شبکه را برای USDT فهرست کرده است.
همیشه مطمئن شوید که شبکه بین فرستنده و گیرنده مطابقت دارد. ارسال USDT روی شبکه TRC20 به آدرسی که فقط BEP20 را میپذیرد (یا برعکس) میتواند به از دست رفتن کامل وجوه شما منجر شود. پیش از هر انتقال، شبکه و آدرس را بررسی کنید.
چه زمانی کدام ارز را انتخاب کنیم؟
- USDT را انتخاب کنید اگر اولویت شما نقدشوندگی بالا و گستردگی بیشتر در شبکههای مختلف است — TRC20 برای گستردهترین پذیرش، و BEP20 وقتی میخواهید کارمزد به سنت باشد نه به دلار.
- USDC را انتخاب کنید اگر برای تطبیق با مقررات و گزارشهای گواهی که بهطور دورهای منتشر میشوند اهمیت بیشتری قائلاید، یا با نهادهایی سروکار دارید که آن را ترجیح میدهند.
در بسیاری از موارد، افراد بسته به پلتفرم و شبکه در دسترس، از هر دو ارز استفاده میکنند، نه فقط یکی.
جمعبندی
USDT و USDC هر دو استیبلکوینهایی وابسته به دلار هستند و هر دو از اعتماد گستردهای برخوردارند. تفاوت اصلی در ناشر و میزان شفافیت و تطبیق با مقررات نهفته است، در حالی که برجستهترین تفاوت کاربردی برای کاربران منطقه ما، نقدشوندگی بهمراتب عمیقتر USDT است، بهویژه روی TRC20. تفاوتها را بشناسید، همیشه شبکه را بررسی کنید و چیزی را انتخاب کنید که با کاربرد شما سازگار باشد.
پرسشهای متداول
آیا میتوانم USDT را با USDC عوض کنم، و هزینهاش چقدر است؟
بله، در هر صرافی که این جفت را فهرست کرده و از طریق بیشتر سرویسهای تبدیل. هزینه معمولاً یک کارمزد معاملاتی کوچک بهعلاوه اختلاف قیمتی در حد کسری از یک سنت است، چون قرار است هر دو روی یک دلار بنشینند. انجام دادنش روی زنجیره یک کارمزد شبکه اضافه میکند، پس راه ارزان، تبدیل کردن داخل پلتفرمی است که همین حالا از آن استفاده میکنید.
اگر کسی یکی از این دو را برایم بفرستد، USDT و USDC جای هم را میگیرند؟
خیر. اینها دو توکن جداگانه با قراردادهای جداگانهاند، و آدرس واریز یکی، دیگری را به حساب شما نمینشاند، حتی روی همان بلاکچین. ارز را به همان دقتی تطبیق دهید که شبکه را: فرستادن USDC به آدرس واریز USDT از همان جنس اشتباهی است که ارسال روی زنجیره اشتباه.
آیا هیچکدام تا به حال اتصالش به دلار را از دست داده است؟
هر دو. USDC در مارس 2023 تا حدود 0.87 دلار افت کرد، وقتی بخشی از ذخایرش نزد Silicon Valley Bank بود، و ظرف چند روز پس از تضمین سپردهها بازگشت. USDT در جریان سقوط Terra در مه 2022 تا حدود 0.95 دلار پایین آمد و به قیمت اسمی برگشت. هیچکدام دائمی نبود، و هر دو نشان دادند که این ریسک واقعی است.
کدامیک در جاهای بیشتری پذیرفته میشود؟
USDT در مجموع دسترسی گستردهتری دارد، بهویژه در صرافیهای خارج از آمریکا و در بازارهای فرد به فرد، و روی Tron تسلط دارد. USDC حضور قویتری نزد نهادهای تحت نظارت آمریکا و در اپلیکیشنهای مبتنی بر Ethereum دارد. برای بیشتر مردم عامل تعیینکننده همان چیزی است که پلتفرم یا شخص آن طرف واقعاً پشتیبانی میکند.
آیا یکی از آنها سود میدهد و دیگری نه؟
هیچکدام بابت صرفِ نگهداری چیزی نمیپردازد. در هر دو مورد، بازده ذخایر نصیب ناشر میشود. هر بازدهی که به شما پیشنهاد میشود از قرض دادن ارزهای شما توسط شخص ثالثی میآید، و تفاوت نرخهای تبلیغشده ریسک آن پلتفرمها را نشان میدهد، نه ویژگی این دو ارز را.
این محتوا صرفاً جنبه آموزشی دارد و توصیه مالی، حقوقی یا شرعی محسوب نمیشود. استیبلکوینها ریسکهایی دارند (ناشر، ذخایر، از دست رفتن پگ، مسدودسازی حسابها). بیش از آنچه توان تحمل ضررش را دارید سرمایهگذاری نکنید و پیش از هر تصمیمی خودتان تحقیق کنید.
تصحیح · ۱۰ اوت ۲۰۲۶. این مقاله میگفت USDT روی بلاکچینهای بیشتری از USDC در دسترس است. عکس آن درست است: Circle توکن USDC را بهصورت بومی روی ۳۶ زنجیره صادر میکند در برابر ۱۴ زنجیرهی Tether، عددی که در سپتامبر ۲۰۲۵ با کنار گذاشتن USDT روی پنج شبکهی قدیمی کوچکتر شد. برتری واقعی USDT نقدشوندگی است نه گستردگی، و مقاله اکنون همین را میگوید. همچنین گزارشهای ذخایر هر دو ناشر را «حسابرسیشده» توصیف میکرد؛ اینها گواهیاند که چیز ضعیفتری است، و هیچیک از این دو ناشر حسابرسی ماهانه منتشر نمیکند.
تصحیح · ۱۳ اوت ۲۰۲۶. دو جزئیات در نسخهٔ ۱۰ اوت را منابعی که کنارشان آمده بود پشتیبانی نمیکردند. صفحهٔ پروتکلهای پشتیبانیشدهٔ Tether نام آن پنج شبکهٔ کنارگذاشتهشده (Kusama، Bitcoin Cash SLP، Omni Layer، EOS و Algorand) را میآورد اما هیچ تاریخ سپتامبر ۲۰۲۵ نمیدهد، پس تاریخ حذف شد. و ارقام گردش — «۱۸۳ میلیارد دلار در برابر ۷۲ میلیارد دلار USDC» — اصلاً منبعی نداشتند؛ مقاله اکنون فقط میگوید USDT در گردش بزرگترِ این دو است، چیزی که صفحات زنجیرهها و ناشر آن را پشتیبانی میکند. کارمزد TRC20 که پیشتر «۲.۱۵ دلار» بود اکنون به TRX داده میشود و این رقم به مقالهٔ کارمزد شبکههای USDT ما پیوند دارد که آن را از مستندات خودِ ترون درمیآورد: حدود ۶۴٬۰۰۰ Energy برای یک انتقال USDT، با نرخ ۰.۰۰۰۱ TRX برای هر Energy، که میشود حدود ۶.۴ TRX.