Che cos'è il trading sul forex? E perché quasi tutti ci perdono soldi

Fare trading sul forex significa speculare sul tasso di cambio tra due valute. Non stai cambiando denaro per spenderlo: stai scommettendo sulla direzione di un prezzo.

Il meccanismo è facile da descrivere. Il motivo per cui questo articolo dedica quasi tutta la sua lunghezza al rischio è che i dati pubblicati sui risultati sono insolitamente netti, e arrivano dai broker stessi.

Come funziona un'operazione

Le valute si quotano a coppie. EUR/USD 1,0900 significa che un euro costa 1,09 dollari.

Se compri EUR/USD guadagni quando l'euro si rafforza sul dollaro. Se lo vendi guadagni quando l'euro si indebolisce. I movimenti si misurano in pip: per la maggior parte delle coppie è la quarta cifra decimale, quindi da 1,0900 a 1,0910 sono dieci pip.

Di per sé è un movimento minuscolo. Ed è esattamente per questo che esiste la leva.

La leva: tutta la storia in un esempio

La leva ti permette di controllare una posizione molto più grande del tuo deposito. Con una leva 1:100, 1.000 € controllano 100.000 €.

Ecco che cosa comporta, partendo sempre dagli stessi 1.000 €:

Un movimento dell'1% su una coppia valutaria principale è una giornata qualunque. Con la leva 1:100, una giornata qualunque nella direzione sbagliata è una perdita totale.

Le autorità di vigilanza di diversi paesi hanno posto un tetto alla leva per la clientela al dettaglio — spesso 1:30 sulle coppie principali — proprio per via di questi esiti. I broker offshore che pubblicizzano leve 1:500 o 1:1000 stanno pubblicizzando l'assenza di quella tutela.

Le statistiche sulle perdite

Nell'Unione Europea, nel Regno Unito e in Australia i broker regolamentati sono obbligati a pubblicare la percentuale di conti al dettaglio che perdono denaro. Guarda in fondo alla home page di quasi uno qualsiasi di questi siti.

I numeri stanno costantemente in un intervallo che va all'incirca dal 70% all'80%.

Non è la stima ostile di un critico. È la dichiarazione del broker stesso, imposta dalla sua autorità di vigilanza, pubblicata sul suo stesso sito. E descrive clienti ordinari su un periodo definito, non casi limite particolarmente sconsiderati.

Perché le probabilità sono strutturalmente contro il piccolo trader

I costi corrono di continuo. Ogni operazione attraversa lo spread. Le posizioni tenute overnight pagano un onere di finanziamento. Chi opera spesso li paga ripetutamente, che abbia ragione o torto.

Le controparti non sono dilettanti. Dall'altra parte della tua operazione c'è spesso una banca o una società algoritmica con dati migliori, esecuzione più veloce e costi più bassi.

La leva comprime il tempo a tua disposizione. Una posizione che si sarebbe ripresa la settimana successiva non serve a niente se è stata chiusa il martedì.

Alcuni broker guadagnano quando tu perdi. Nel modello "market maker" (o B-book) il broker si mette dall'altra parte della tua operazione invece di portarla sul mercato. I suoi ricavi arrivano allora direttamente dalle tue perdite. È legale e dichiarato, ed è bene saperlo dell'azienda che tiene i tuoi soldi.

Distinguere i broker regolamentati dagli altri

• Verifica l'autorizzazione sul sito dell'autorità di vigilanza, digitando tu l'indirizzo. I finti broker rimandano a finti albi.
• Cerca la dichiarazione obbligatoria sulle perdite. Un broker al dettaglio in una giurisdizione severa deve pubblicarla. La sua assenza ti dice in quale giurisdizione ti trovi.
• Considera i rendimenti garantiti come motivo di esclusione. Nessuna azienda seria promette profitti dalla speculazione valutaria.
• Rifiuta la gestione del conto. "Versa i fondi e il nostro esperto opererà per te" è la struttura più diffusa in assoluto nelle truffe sul forex.
• Prova i prelievi presto e con poco. Deposita una cifra piccola, opera un po', preleva. Il blocco dei prelievi — dietro una "tassa", una "commissione di sblocco", un "pagamento di verifica" — è il finale standard.

Fare trading e cambiare valuta sono due cose diverse

Vale la pena separarle con chiarezza, perché vengono confuse di continuo:

Cambiare valuta — convertire uno stipendio, pagare un fornitore, mandare soldi alla famiglia — è una normale operazione con un costo che puoi misurare e ridurre. Ne parliamo nella guida su come funzionano i tassi di cambio.

Fare trading su una valuta è speculazione a leva sulla direzione del prezzo nel breve periodo, con risultati pubblicati che mostrano la maggior parte dei partecipanti in perdita.

La prima cosa serve quasi a tutti. La seconda no, e il fatto di aver bisogno della prima non implica in alcun modo che tu debba fare la seconda.

In breve

Il trading sul forex è un'attività legittima, legale e fortemente regolamentata, nella quale sono i broker stessi a dichiarare che la maggior parte dei clienti al dettaglio perde denaro. La leva è il motivo per cui le perdite arrivano così in fretta. Se decidi comunque di procedere: usa un broker regolamentato dove vivi, usa la leva più bassa disponibile e rischia solo denaro la cui perdita totale non cambierebbe nulla nella tua vita.