Máy tính khối lượng vị thế

Công cụ này hoạt động thế nào

Câu hỏi không phải 'tôi nên mua bao nhiêu?' mà là 'tôi chấp nhận mất bao nhiêu nếu lệnh này sai?'. Bạn đặt con số đó theo phần trăm tài khoản, rồi nhập giá vào dự kiến và mức stop-loss. Khoảng cách giữa giá vào và stop là rủi ro trên mỗi đơn vị; mức lỗ cho phép chia cho khoảng cách đó ra khối lượng vị thế. Cỡ lệnh trở thành hệ quả của giới hạn rủi ro — chứ không phải của sự tự tin.

Ví dụ tính cụ thể

Tài khoản $10,000 chấp nhận rủi ro 1% được phép mất $100 cho lệnh này. Vào ở $50, stop ở $48 — rủi ro $2 mỗi đơn vị. $100 ÷ $2 = 50 đơn vị, vị thế $2,500. Nếu chạm stop, bạn mất $100: đúng con số đã quyết từ trước — một phần tư tài khoản được dùng, nhưng rủi ro chỉ một phần trăm.

Câu hỏi thường gặp

Mỗi lệnh tôi nên chấp nhận rủi ro bao nhiêu phần trăm tài khoản?

Thông lệ của các nhà giao dịch kỷ luật là 1–2% mỗi lệnh, và thấp hơn khi còn đang học. Phép toán chính là lập luận: với rủi ro 1%, mười lần thua liên tiếp — chuyện vẫn xảy ra — tốn khoảng 10% tài khoản. Với rủi ro 10%, cùng chuỗi thua đó lấy đi gần hai phần ba. Sống sót chính là chiến lược.

Stop-loss nên đặt ở đâu?

Ở mức giá mà lý do vào lệnh của bạn bị chứng minh là sai — dưới vùng hỗ trợ, qua điểm hỏng của một mô hình — chứ không phải ở con số tròn được chọn để vị thế to hơn. Đặt stop trước, từ biểu đồ; để công cụ này quyết khối lượng. Làm ngược thứ tự là vô hiệu hóa công cụ.

Stop-loss có bảo đảm tôi chỉ mất đúng số đã định không?

Không phải lúc nào cũng vậy. Một khoảng trống giá qua cuối tuần hoặc lúc có tin có thể khiến stop được khớp thấp hơn hẳn mức đặt — phần trượt giá công cụ không tính được. Dù vậy, tính khối lượng theo rủi ro vẫn chặn thiệt hại tốt hơn nhiều so với đặt cỡ lệnh theo cảm tính; chỉ là nó không phải bảo đảm tuyệt đối trong thị trường biến động nhanh.

Những điều công cụ này không thể cho bạn biết

Công cụ đo một lệnh với một mức stop. Nó không biết tổng mức phơi nhiễm của bạn trên mọi vị thế, mức tương quan giữa chúng, hay lệnh đó có lợi thế gì không — tính khối lượng kiểm soát cái giá của một ý tưởng tồi, chứ không phải chất lượng của ý tưởng. Bài viết quản trị rủi ro gánh nửa còn lại.