외환 거래(FX)란? 그리고 대부분이 돈을 잃는 이유

외환 거래는 두 통화 사이의 환율을 두고 방향에 베팅하는 행위입니다. 쓰기 위해 돈을 바꾸는 것이 아니라, 가격이 어디로 갈지에 걸고 있는 것입니다.

작동 방식 자체는 설명하기 쉽습니다. 이 글의 대부분을 위험에 할애하는 이유는, 결과에 관해 공표된 숫자가 유난히 냉혹하고, 그 숫자가 다름 아닌 업체들 자신에게서 나왔기 때문입니다.

거래는 어떻게 이루어지나

통화는 짝으로 호가됩니다. EUR/USD 1.0900은 1유로를 사는 데 1.09달러가 든다는 뜻입니다.

EUR/USD를 매수하면 유로가 달러 대비 강해질 때 이익이 납니다. 매도하면 유로가 약해질 때 이익이 납니다. 움직임은 핍(pip) 단위로 측정하며, 대부분의 통화쌍에서는 소수점 넷째 자리를 가리킵니다. 1.0900에서 1.0910까지가 10핍입니다.

그 자체로는 아주 미미한 움직임입니다. 레버리지가 존재하는 이유가 정확히 그것입니다.

레버리지: 예시 하나로 끝나는 이야기

레버리지는 예치금보다 훨씬 큰 포지션을 다룰 수 있게 해줍니다. 1:100이라면 100만 원으로 1억 원어치를 움직입니다.

같은 100만 원을 기준으로 그것이 무엇을 하는지 보겠습니다.

주요 통화쌍에서 1% 움직임은 평범한 하루입니다. 1:100에서는 평범한 하루가 반대 방향으로 오는 것만으로 전액 손실이 됩니다.

여러 나라의 감독 당국이 개인 투자자의 레버리지에 상한을 두었고, 주요 통화쌍의 경우 흔히 1:30입니다. 정확히 이런 결과들 때문입니다. 1:500이나 1:1000을 광고하는 역외 업체는 그런 보호 장치가 없다는 사실을 광고하고 있는 셈입니다.

손실 통계

EU, 영국, 호주에서는 규제를 받는 업체가 손실을 본 개인 계좌의 비율을 의무적으로 공표해야 합니다. 그런 업체의 웹사이트라면 거의 어디서나 하단을 보면 있습니다.

그 수치는 일관되게 대략 70%에서 80% 사이입니다.

비판자가 적대적으로 추정한 숫자가 아닙니다. 감독 기관이 의무화한, 업체 자신의 공시이며, 자기 홈페이지에 걸려 있습니다. 무모한 예외적 인물들이 아니라 정해진 기간 동안의 평범한 고객들을 서술한 숫자입니다.

개인 투자자에게 확률이 불리하게 짜여 있는 이유

비용이 끊임없이 나갑니다. 거래할 때마다 스프레드를 넘어야 합니다. 하룻밤을 넘긴 포지션에는 자금 비용이 붙습니다. 잦은 매매는 여러분이 맞았든 틀렸든 이 비용을 반복해서 지불합니다.

상대편은 아마추어가 아닙니다. 여러분 거래의 반대편에는 더 좋은 데이터, 더 빠른 체결, 더 낮은 비용을 가진 은행이나 알고리즘 트레이딩 회사가 있는 경우가 많습니다.

레버리지는 여러분에게 주어진 시간을 압축합니다. 다음 주면 회복되었을 포지션도, 화요일에 청산되어 버렸다면 아무 의미가 없습니다.

여러분이 잃을 때 이익을 보는 업체도 있습니다. "마켓 메이커" 또는 "B-북" 모델에서는 업체가 여러분의 주문을 시장으로 넘기는 대신 스스로 반대편을 잡습니다. 그러면 그 회사의 수익은 여러분의 손실에서 직접 나옵니다. 이는 합법이며 공시되는 사항이지만, 내 돈을 들고 있는 회사에 관해 알아둘 가치가 있습니다.

규제받는 업체와 나머지를 가르는 법

• 인가 여부는 감독 기관 사이트에서 직접 확인하고, 주소는 손으로 입력하세요. 가짜 업체는 가짜 등록부로 링크를 겁니다.
• 의무 손실 공시가 있는지 보세요. 규제가 엄격한 관할에서 영업하는 소매 업체라면 반드시 게시해야 합니다. 그것이 없다는 사실이 여러분이 어떤 관할에 있는지를 말해줍니다.
• 수익 보장은 그 자체로 실격 사유입니다. 정상적인 회사는 환율 투기로 이익을 약속하지 않습니다.
• 계좌 대리 운용은 거절하세요. "자금을 보내주시면 저희 전문가가 대신 거래해 드립니다"는 외환 사기에서 가장 흔한 구조입니다.
• 출금은 일찍, 소액으로 시험하세요. 조금 입금하고, 조금 거래하고, 출금해 보십시오. "세금", "출금 수수료", "본인 확인 입금" 뒤에 숨어 막히는 출금이 전형적인 마무리 수순입니다.

거래하는 것과 환전하는 것

이 둘은 자주 뒤섞이므로 분명히 갈라두는 것이 좋습니다.

환전 — 급여를 바꾸고, 거래처에 대금을 치르고, 가족에게 송금하는 일 — 은 비용을 측정하고 줄일 수 있는 평범한 거래입니다. 환율을 다룬 별도의 글에서 설명하고 있습니다.

통화 거래는 단기 가격 방향에 레버리지를 걸어 투기하는 것이며, 공표된 결과는 참여자 대다수가 돈을 잃는다고 말하고 있습니다.

앞의 것은 대부분의 사람에게 필요한 일입니다. 뒤의 것은 그렇지 않으며, 앞의 것이 필요하다는 사실이 뒤의 것을 해야 한다는 뜻은 전혀 아닙니다.

짧게 요약하면

외환 거래는 합법이고 정당하며 강하게 규제되는 활동입니다. 그리고 그 업체들 스스로 개인 고객 대부분이 돈을 잃는다고 공시하고 있습니다. 손실이 그토록 빠르게 도착하는 이유는 레버리지입니다. 그럼에도 하겠다면, 거주지에서 규제받는 업체를 쓰고, 이용 가능한 가장 낮은 레버리지를 쓰고, 전액을 잃어도 삶에서 아무것도 달라지지 않을 만큼의 돈만 거십시오.