금에 투자하는 네 가지 방법과 각각의 진짜 비용

금에는 금에 관한 거의 모든 것을 설명해 주는 성질이 하나 있습니다. 아무것도 하지 않는다는 것입니다. 이자를 주지 않고, 이익을 내지 않으며, 무언가를 만들어내지도 않습니다. 오늘의 금 1그램은 50년이 지나도 여전히 금 1그램입니다.

이것은 금을 보유해야 할 이유이자 동시에 보유하지 말아야 할 이유이기도 합니다. 그래서 어떤 형태로, 얼마의 비용에 같은 실무적인 질문이 철학적인 질문보다 훨씬 중요합니다.

금을 소유하는 네 가지 방법

1. 실물 — 골드바와 금화. 가장 직접적인 형태입니다. 금속을 직접 손에 쥡니다. 누구의 약속도 아니고 거래 상대방 위험도 없다는 점이, 많은 매수자에게는 바로 그 핵심입니다. 대신 보관과 보안을 직접 떠안아야 하고, 살 때는 금속 가격에 웃돈을 얹어 지불하며 팔 때는 깎인 값을 받아들여야 합니다.

2. 금 장신구. 특히 중동과 남아시아 전역에서 가치를 저장하는 수단으로 널리 쓰입니다. 진짜 금인 것은 맞지만, 세공에 대한 값도 함께 치르고 있다는 사실이 중요합니다. 그리고 세공비는 되팔 때 대부분 돌아오지 않습니다.

3. 금 ETF와 펀드. 금 가격을 따라가는 증권으로, 증권 계좌에서 주식처럼 사고팝니다. 보관 문제가 없고 스프레드가 좁으며 팔기도 쉽습니다. 다만 이제 여러분이 들고 있는 것은 금속이 아니라 금융상 청구권이고, 매년 보수를 냅니다.

4. 광산주. 금을 땅에서 캐내는 기업의 주식입니다. 이것은 금의 대체재가 아닙니다. 부채와 경영진, 노사 문제, 정치적 위험을 안고 있는 평범한 기업이며, 그 운명이 금 가격에 의해 양방향으로 증폭될 뿐입니다.

각 방법이 실제로 요구하는 비용

가장 자주 간과되는 비용은 실물 금의 스프레드입니다. 같은 업자가 파는 가격과 되사는 가격 사이의 간격을 말합니다. 그 간격이 8%라면, 금은 8% 올라야 여러분이 가게 문을 나선 그날 기준으로 겨우 본전입니다.

순도, 그리고 그것을 표기하는 방식

금을 재는 방법은 두 가지이고, 같은 물건에 둘 다 등장합니다.

• 캐럿(K): 24분의 몇인지를 나타냅니다. 24K는 순금, 22K는 금 함량 91.6%, 18K는 75%입니다.
• 순도 표기: 1,000분의 몇인지를 나타냅니다. 999는 순금, 916은 22K, 750은 18K에 해당합니다.

투자용 실물 금은 보통 999 이상입니다. 장신구는 대개 18K~22K인데, 순금은 착용하기에 너무 무르기 때문입니다.

금이 하는 일과 하지 않는 일

장기적으로 구매력을 지켜왔습니다. 아주 긴 기간을 놓고 보면 금은 대체로 물가 상승과 보조를 맞춰 왔습니다. 이것은 실재하는 성질이고, 금이 저축 자산으로 살아남은 주된 이유입니다.

물가가 오른다고 반드시 함께 오르지는 않습니다. 이 점이 많은 사람을 놀라게 합니다. 금은 인플레이션 국면에서도 실질 가치가 오래도록 떨어진 구간을 여러 번 겪었습니다. 이 관계는 몇 달 단위로 촘촘한 것이 아니라 몇 년 단위로 느슨한 것입니다.

많이 흔들립니다. 금은 고점 대비 40% 넘게 떨어진 적이 있고, 회복까지 여러 해가 걸렸습니다. "안전자산"이라는 말은 사람들이 공포의 시기에 금에 부여하는 역할을 가리키는 것이지, 가격이 안정적이라는 뜻이 아닙니다.

아무것도 생산하지 않습니다. 배당도, 이자도, 임대료도 없습니다. 수익의 전부는 나중에 누군가가 더 비싸게 사 주는 데 달려 있습니다.

가장 비싼 대가를 치르는 실수들

• 너무 작은 단위로 사기. 1g, 5g짜리는 비율로 따지면 프리미엄이 가혹합니다. 큰 단위일수록 실제 금 1그램당 비용이 훨씬 적습니다.
• 되사는 가격을 확인하지 않기. 사기 전에, 같은 물건을 오늘 얼마에 되사 주겠느냐고 물어보십시오. 그 답이 비용을 가장 정직하게 알려줍니다.
• 귀중품을 허술하게 보관하기. 집에 두면 도난 위험은 여러분 몫입니다. 은행 대여금고에는 연회비가 붙습니다. 둘 다 비교표에서 자주 빠지는 실제 비용입니다.
• 금이 아닌 "금"을 사기. 실물이 배정되지 않은 계좌, 레버리지 계약, 감독을 받지 않는 "금 적립 상품"은 금속을 소유하는 것과 같지 않습니다. 자신이 실제로 무엇을 들고 있는지 읽어보십시오.
• 광산주가 금을 따라간다고 가정하기. 금이 오르는 동안 금광 회사 주가가 떨어지는 일은 드물지 않습니다.

짧게 정리하면

먼저 왜 금을 원하는지부터 정하십시오. 자국 통화 가치 하락에 대한 방어인지, 장기 저축인지, 아니면 단기 매매인지에 따라 형태가 결정됩니다. 그다음에는 뉴스에 나오는 금 시세가 아니라 들어가고 나오는 데 드는 총비용을 비교하십시오. 대부분의 매수자에게는 1년치 가격 변동보다 스프레드와 세공비가 더 큰 몫을 차지하기 때문입니다.