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すべての記事FXとは？外国為替証拠金取引のしくみと、多くの人が損をする理由
FX（外国為替証拠金取引）のしくみ、レバレッジが口座に対して実際にすることは何か、業者が損失率を開示している理由、そして初心者を狙う業者の見分け方を解説します。
**FX（外国為替証拠金取引）**とは、2つの通貨の交換レートの動きに賭けることです。使うためにお金を両替しているのではなく、価格の方向に賭けています。
仕組みそのものは簡単に説明できます。この記事の大半をリスクに費やすのは、結果についての公表数値が異例なほど厳しく、しかもその数字が業者自身から出ているからです。
取引はどう行われるか
通貨は必ずペアで表示されます。EUR/USD 1.0900なら、1ユーロが1.09ドルという意味です。
EUR/USDを買えば、ユーロがドルに対して強くなったときに利益が出ます。売れば、ユーロが弱くなったときに利益が出ます。値動きは**pips（ピップス）**という単位で測られ、多くのペアでは小数第4位を指します。つまり1.0900から1.0910までが10pipsです。（ドル円のように円が絡むペアでは、小数第2位が1pipにあたります。）
それ自体はごく小さな動きです。だからこそ、レバレッジという仕組みが存在します。
レバレッジ：ひとつの例ですべてがわかる
レバレッジは、預けた金額よりずっと大きなポジションを動かせるようにするものです。1:100なら、10万円で1,000万円分を動かせます。
同じ10万円で何が起きるかを見てみましょう。
| 相場の動き | レバレッジなし | 1:100の場合 |
|---|---|---|
| +1% | +1,000円 | +10万円（資金が2倍） |
| −1% | −1,000円 | −10万円（口座が消える） |
主要通貨ペアの1%の動きは、ごく普通の一日です。1:100では、その普通の一日が逆方向に来ただけで全損になります。
レバレッジは、当たる確率を上げてはくれません。外れたときの結果を掛け算するだけであり、しかも多くの人が反応できる速さを超えて進みます。1週間で口座が消える事例のほぼすべてが、この仕組みによるものです。
複数の国の規制当局は、まさにこうした結果を受けて、個人向けのレバレッジに上限を設けています。主要ペアで1:30程度とする国が多く、日本では最大25倍です。1:500や1:1000をうたう海外業者は、その保護が存在しないことを宣伝しているのと同じです。
損失の統計
EU、英国、オーストラリアでは、規制を受けた業者は、個人口座のうち損失を出した割合を公表することが義務づけられています。該当する業者のサイトのフッターを見れば、ほとんどで確認できます。
その数値は一貫しておおむね**70%から80%**の範囲です。
これは批判者による悪意ある推計ではありません。監督当局に義務づけられた、業者自身による開示であり、自社のトップページに掲載されているものです。しかも対象は、無謀な一部の例外ではなく、一定期間の一般的な顧客です。
なぜ個人にとって構造的に不利なのか
コストが絶え間なく発生する。 取引のたびにスプレッドを越え、翌日に持ち越したポジションには金利相当の費用がかかります。頻繁に取引すれば、当たっていようが外れていようが、それを繰り返し払うことになります。
相手はアマチュアではない。 自分の取引の反対側にいるのは、多くの場合、より良いデータ、より速い執行、より低いコストを持つ銀行やアルゴリズム運用の会社です。
レバレッジは使える時間を圧縮する。 来週には戻っていたはずのポジションも、火曜日に強制的に閉じられてしまえば意味がありません。
顧客が損をすると儲かる業者がある。 「マーケットメイカー」「B-book」と呼ばれる形態では、業者は顧客の注文を市場に流さず、自ら反対側に立ちます。その場合、業者の収益は顧客の損失そのものから生まれます。これは違法ではなく開示もされていますが、自分のお金を預けている相手について知っておく価値のあることです。
規制された業者と、それ以外を見分ける
- 登録は当局のサイトで確認する。 アドレスは自分で入力してください。偽の業者は偽の登録簿へリンクします。
- 義務づけられた損失率の開示を探す。 規制の厳しい国の個人向け業者なら、公表しなければなりません。それが見当たらないことは、自分がどの法域にいるかを教えてくれます。
- 保証されたリターンは、その時点で失格。 為替の投機から利益を約束するまっとうな会社は存在しません。
- 運用の代行は断る。 「資金を送ってくれれば、専門家が代わりに取引します」は、FX詐欺で最もよく使われる形です。
- 出金は早めに、少額で試す。 少し入金し、少し取引し、出金してみる。「税金」「解除手数料」「本人確認のための入金」を口実に出金が止まるのが、この種の詐欺の定番の終盤です。
コピートレードやシグナル配信グループにも、同じだけの警戒が必要です。表示されている運用実績は、都合よく選ばれたものかもしれず、シミュレーションかもしれず、単に作られたものかもしれません。そして取引量に応じて報酬を得ている人は、こちらが儲かろうと損しようと報酬を受け取ります。
「取引」と「両替」は別のもの
混同されやすいので、はっきり分けておきます。
通貨を両替すること——給与を換える、仕入先に支払う、家族に送金する——は、コストを測って抑えることのできる普通の取引です。これについては、為替レートのしくみを扱った記事で解説しています。
通貨を取引することは、短期の値動きの方向に対するレバレッジをかけた投機であり、公表された結果は参加者の大半が損失を出していることを示しています。
前者は多くの人に必要なものです。後者はそうではありません。そして前者が必要だからといって、後者をすべき理由には一切なりません。
短くまとめると
FXは合法で、正当で、厳しく規制された取引です。その業者たち自身が、個人顧客の大半は損失を出すと開示しています。損失がこれほど速く到達するのは、レバレッジのためです。それでも進むのであれば、自分が住む国で規制されている業者を使い、選べる中で最も低いレバレッジを使い、全額失っても人生が何ひとつ変わらない金額だけをリスクにさらしてください。
本コンテンツは一般的な教育・情報提供のみを目的としたものであり、投資助言でも、取引を勧めるものでもありません。レバレッジの上限、投資者保護、個人向けFX取引の適法性は国によって異なります。お住まいの国で適用されるルールを確認してください。